Flexibilidade de Pagamento em Produtos de Microcrédito da Fundación Santo Domingo na Colômbia

Atrair tomadores de empréstimos que preferissem estruturas de pagamento com menor rigidez do que os produtos usuais de microcrédito.

A Fundación Santo Domingo é uma instituição de microcrédito que opera na região Norte da Colômbia e, em 2015, tinha 6.000 tomadores de empréstimos. Os resultados abaixo se referem a um estudo experimentalOs estudos experimentais utilizam mecanismos aleatórios (isto é, sorteios) para definir quem será e quem não será contemplado por um determinado programa ou política pública, garantindo que as diferenças futuras entre estes grupos possam ser atribuídas com maior credibilidade à intervenção em si — e não a diferenças entre quem é e quem não é "tratado". implementado entre 2015 e 2019, envolvendo 8.610 potenciais novos clientes da fundação.

As principais características do produto oferecido pela fundação eram:

1. focalização: indivíduos que já eram proprietários de negócios próprios há, pelo menos, 6 meses, e que não eram tomadores de empréstimos de outras instituições;
2. valor do empréstimo e taxa de juros: 500 dólares americanos, em média, a uma taxa percentual anual de 50% a 56%, incluindo juro e taxas;
3. estrutura e responsabilização: ofertado individualmente a uma pessoa, que era responsável pelo pagamento;
4. duração e pagamento: os empréstimos deveriam ser pagos em um período de 6 a 24 meses, com duração média de 12 meses;
5. restrições com relação ao uso do crédito: capital de giro ou compra de ativos para os negócios;
6. colateral: não havia.

A iniciativa implementada introduziu um regime novo de flexibilidade de pagamento, que deu aos tomadores a possibilidade de usar “passes”, a cada 4 meses, que permitiam que os tomadores pagassem apenas os juros e taxas, adiando o pagamento do principal.

Foram documentadas, no artigo listado na seção abaixo, as seguintes evidências a respeito do monitoramento e do impacto causal da instauração de flexibilidade nos contratos de microcrédito:

• 3 a cada 10 indivíduos que receberam ofertas de contratos mais flexíveis resolveram aceitá-las, e 1 a cada 3 indivíduos usaram algum “passe” durante seu ciclo de empréstimos [1];
• aumento de 6,1% no número de negócios em operação dos clientes contemplados com os “passes”, embora não tenham sido encontradas evidências de efeitos estatisticamente significantesChamam-se de estatisticamente significantes as estimativas de impacto que são distinguíveis do valor zero, após incorporada à análise as incertezas associadas à generalização para outras amostras de indivíduos. em indicadores de receitas, lucros e vendas, no horizonte de 10 meses após o desembolso dos empréstimos [1];
• aumento de 20% a 30% (ou de 2 a 3 pontos percentuaisO efeito de um programa em termos percentuais (%) é diferente do efeito do programa em pontos percentuais! Por exemplo, se uma variável binária teria média de 10% na ausência da iniciativa, um impacto de 5 pontos percentuais representa aumento de 50% (=5/10).) na proporção do principal em default, 12 meses após o fim do período de maturidade dos contratos [1].